Et uttrykk for den faktiske risikoen i Sandnes kommune sin portefølje er den verdiendring som framkommer ved gjennomføring av en stresstest. Stresstesten er et verktøy for å måle tapspotensialet i porteføljen dersom gitte hendelser inntreffer. Stresstesten viser kommunens potensielle tap ved endring i følgende parametere:
- Renteøkning på 2 prosentpoeng
- 40 prosentpoeng verdinedgang i fond som investerer i utenlandske aksjer
- 50 prosentpoeng verdinedgang i fond som investerer i norske aksjer
- 20 prosentpoeng endring i valutakurs
|
Aktiva |
Balanse % |
Balanse |
Endrings parameter |
Durasjon |
Beregnet tap |
|
Gjeld med p.t./flytende rente |
59 % |
4538551 |
2 % |
|
-90 771 |
|
Gjeld med fast rente |
41 % |
3198000 |
|
|
|
|
Samlet bruttogjeld |
100 % |
7736551 |
|
|
-90 771 |
|
Startlån - videre utlån |
|
1711844 |
2 % |
|
34 237 |
|
Rentekompensasjon |
|
192800 |
2 % |
|
3 856 |
|
Ansvarlig lån til lyse |
|
332027 |
2 % |
|
6 641 |
|
Ansvarlig lån i Tomteselskapet |
|
86670 |
2 % |
|
1 733 |
|
Lån som betjenes av Brann IKS |
|
252700 |
2 % |
|
5 054 |
|
Lån knyttet til VAR |
|
892548 |
2 % |
|
17 851 |
|
Bankinnskudd |
|
2153325 |
2 % |
|
43 067 |
|
Sum utlån og bankinnskudd mm. |
|
5621914 |
2 % |
|
112 438 |
|
Norske obligasjoner |
12 % |
36463 |
2 % |
3,0 |
-2 188 |
|
Globale obligasjoner |
25 % |
73274 |
2 % |
7,0 |
-10 258 |
|
Norske aksjefond |
10 % |
29142 |
-50 % |
|
-14 571 |
|
Globale aksjefond |
50 % |
145190 |
-40 % |
|
-58 076 |
|
NOK stiger 20% |
|
72595 |
-20 % |
|
-14 519 |
|
Innskudd i bank |
3 % |
8898 |
2 % |
|
178 |
|
Langsiktige finansielle aktiva |
100 % |
292967 |
|
|
-99 434 |
|
Samlede finansielle aktiva |
|
5914881 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Mulig tap vil utgjøre: |
|
-77767 |
Stresstesten tar for seg et scenario, i form av at renten stiger samtidig som aksjekursene faller og kronen styrker seg. Effekten av en renteøkning på 2 prosentpoeng vil utgjøre et tap på kr 90,8 millioner for kommunens gjeld med flytende rente. En renteøkning på 2 prosentpoeng vil derimot føre til økte inntekter på utlån og bankinnskudd med kr 112,4 millioner. Netto effekt av en renteøkning på 2 prosentpoeng vil dermed være en økt inntekt på kr 21,7 millioner. Dersom scenariet inntreffer vil resultatet på de langsiktige finansielle aktivaene være et tap på kr 99,4 millioner. Når hele porteføljen ses under ett gir scenarioet et urealisert tap på kr 77,7 millioner. Kommunen har bygget opp et kursreguleringsfond som er på kr 191,3 millioner per 30. april 2022. I henhold til finansreglementets kapittel 6.4 skal urealiserte kursgevinster avsettes til kursreguleringsfondet. Risikoen anses som lav, da et eventuelt tap vil bli ført mot fondet og dermed ikke påvirke driften.
I henhold til oppdatert finansreglement skal halvparten av verdien på de globale aksjefondene valutasikres. Den resterende verdien er denominert i dollar. Isolert sett vil det si at dersom NOK styrker seg 20 prosent mot dollar vil verdien av porteføljen falle med kr 14,5 millioner.
Sist oppdatert: 06.05.2022