Gjeldsporteføljen

Tabellen viser utviklingen i kommunens gjeld. Kommunen har en gjeld på kr 7,73 milliarder per 30. april 2022. Det har blitt tatt opp kr 240 millioner i lån i Husbanken, til videre utlån i form av startlån. Kommunens gjeld har økt med 2,6 prosent siden utgangen av 2021.

Figurene under viser kommunens lånekilder. Kommunen har gjeld i kapitalmarkedet i form av sertifikat- og obligasjonslån, i Kommunalbanken, KLP og Husbanken. Kommunens gjennomsnittlige vektede lånerente er 1,56 prosent per 30. april 2022.

Figuren under viser andel fast og flytende gjeld.

Sertifikatlån

Kommunen hadde kr 2,3 milliarder gjeld i sertifikatmarkedet ved utgangen av 1. tertial. Dette er kortsiktige lån som forfaller innen de neste 12 månedene. Som man kan se av figuren over utgjør andelen gjeld i sertifikatmarkedet 30 prosent ved utgangen av april.

Refinansieringsrisiko

Refinansieringsrisiko omhandler faren for at kommunen får problemer med å refinansiere gjeld. Problemet kan oppstå dersom noe uventet skjer i markedet, og dette kan medføre mangel på likviditet. Kommunen kan dermed få problemer med å refinansiere eller å ta opp nye lån. Risikoen anses som lav da kommuner vurderes som særdeles sikre låntakere. Kommunen kan derimot utsettes for økte marginpåslag. Kommunen styrer sin gjeldsforvaltning etter flere momenter som er med på å redusere denne risikoen. Ett enkelt sertifikatlån skal ikke være større enn kr 300 millioner. En annen viktig faktor for å redusere refinansieringsrisikoen er å spre låneforfallene utover de neste 12 månedene.

Tabellen under viser kommunens portefølje i sertifikatmarkedet ved utgangen av 2021. Porteføljen er delt opp i en rekke mindre lån, med forfall spredd utover de neste 12 månedene. Kommunen prøver å unngå å ha lån til forfall mot slutten av året da man historisk sett har sett økte marginpåslag i markedet på denne tiden. Største delen av lånene har 12 måneders løpetid. Gjennomsnittlig vektet lånerente på de kortsiktige lånene er på 1,31 prosent ved utgangen av april 2022.

 Figuren under viser sertifikatlånenes forfallstruktur de neste 12 månedene. 

Obligasjonslån og gjeldsbrevlån

Tabellen over viser kommunens gjeld i obligasjonsmarkedet og gjeldsbrevlån (Kommunalbanken og KLP som utsteder). Gjennomsnittlig vektet lånerente er 1,88 prosent per 30. april 2022.

Tabellen under viser gjeldsbrevlån med løpetid på mer enn 10 år.

Figuren under viser forfallene på obligasjons- og gjeldsbrevlånene. Som figuren viser, sprer forfallene seg utover de neste 30 årene.

Lån i Husbanken

Tabellen over viser kommunens gjeld i Husbanken ved utgangen av april 2022. Lån i Husbanken har økt med 11 prosent fra utgangen av 2021. Det er tatt opp kroner 240 millioner i nye låneopptak i 1. tertial. Gjennomsnittlig vektet lånerente på lånene i Husbanken er 1,27 prosent ved utgangen av april 2022.

Videre utlån

Tabellen under viser utviklingen i videre utlån i form av startlån.

Utlån er redusert med en tapsavsetning på kr 10 millioner per 30. april 2022. I perioden har videre utlån vært på kr 79 millioner. Det vil også være innfrielser av lån i løpet av perioden, og totalt innbetalte avdrag og innfridde lån er kr 42 millioner i 1. tertial. 

Renterisiko

[1] Inkluderer skattetrekkskonto, rentefond og investeringskonto hos Gabler.

Av tabellen over framkommer det at andelen lån sikret med fastrente er kr 700 millioner høyere enn den andelen av lån som normalt vurderes med hensyn til rentebinding. I forhold til en eventuell økning i markedsrenten vil det være positivt.

I all hovedsak er kommunens rentebærende eiendeler plassert til flytende rente. Låneopptak er derfor også i stor grad tatt opp til flytende rente. Kommunen mottar rentekompensasjon fra Husbanken på enkelte lån, og kommunen har dermed ikke renterisiko på disse lånene. Bykassen har heller ikke renterisiko på lån som betjenes av andre.