Stresstest

Et uttrykk for den faktiske risikoen i Sandnes kommune sin portefølje er den verdiendring som framkommer ved gjennomføring av en stresstest. Stresstesten er et verktøy for å måle tapspotensialet i porteføljen dersom gitte hendelser inntreffer. Stresstesten viser kommunens potensielle tap ved endring i følgende parametere:

- Renteøkning på 2 prosentpoeng

- 40 prosentpoeng verdinedgang i fond som investerer i utenlandske aksjer

- 50 prosentpoeng verdinedgang i fond som investerer i norske aksjer

- 20 prosentpoeng endring i valutakurs.

Stresstesten tar for seg et scenario der renten stiger samtidig som aksjekursene faller og kronen styrker seg. Effekten av en renteøkning på 2 prosentpoeng vil utgjøre et tap på kr 80,3 millioner for kommunens gjeld med flytende rente. En renteøkning på 2 prosentpoeng vil derimot føre til økte inntekter på utlån og bankinnskudd med kr 96,9 millioner. Netto effekt av en renteøkning på 2 prosentpoeng vil dermed være en økt inntekt på kr 16,6 millioner. Dersom scenariet inntreffer vil resultatet på de langsiktige finansielle aktivaene være et tap på kr 104,5 millioner. Når hele porteføljen ses under ett gir scenarioet et urealisert tap på kr 87,6 millioner. Kommunen har bygget opp et kursreguleringsfond som er på kr 158,3 millioner per 31. august 2022. I henhold til finansreglementets kapittel 6.4 skal urealiserte kursgevinster avsettes til kursreguleringsfondet. Risikoen anses som lav, da et eventuelt tap vil bli ført mot fondet og dermed ikke påvirke driften.

I henhold til oppdatert finansreglement skal halvparten av verdien på de globale aksjefondene valutasikres. Den resterende verdien er denominert i dollar. Isolert sett vil det si at dersom NOK styrker seg 20 prosent mot dollar vil verdien av porteføljen falle med kr 15,1 millioner.